Di tengah ketidakpastian pasar, dividend investing dapat jadi strategi yang bisa dipertimbangkan oleh investor. Kuncinya dengan memilih perusahaan berfundamental baik, mempunyai laba yang cukup stabil, cashflow yang sehat, dan memiliki track record pembayaran dividen yang konsisten. Saat koreksi pasar, harga saham yang lebih murah membuat dividend yield jadi lebih menarik.
Dividend Yield Lebih Tinggi dari Yield Obligasi Negara
Seiring turunnya suku bunga acuan BI Rate, imbal hasil obligasi pemerintah ikut menurun. Jadi jika investor baru beli obligasi sekarang, imbal hasilnya mungkin tidak terlalu tinggi.
Di sisi lain, ada banyak saham berfundamental baik dan rutin membagikan dividen yang harganya masih cukup murah, sehingga dividend yield-nya bisa jadi alternatif passive income yang lebih tinggi dari obligasi.
Dividen adalah keuntungan yang diperoleh investor jika perusahaan membagikan laba atau keuntungan perusahaan kepada pemegang saham, biasanya dibagikan berbentuk tunai dan dibayarkan sekali atau lebih dalam setahun.
Bagaimana Prospek Dividend Investing di Tengah Ketidakpastian?
Ketidakpastian pasar baru-baru ini disebabkan oleh potensi perubahan klasifikasi indeks MSCI, yang sebenarnya tidak berdampak langsung terhadap fundamental, laba, maupun pembayaran dividen banyak perusahaan, namun tetap menurunkan harga mayoritas saham.
Dengan mendekatnya musim pembagian dividen (mulai April 2026), koreksi harga saham (IHSG sempat anjlok -10,1% minggu lalu) membuat beberapa saham dividen justru menjadi lebih menarik secara valuasi, sehingga menawarkan dividen yield yang lebih tinggi.
How Do You Identify Good Dividend Stocks?
Pilih dividend yield yang lebih tinggi dari obligasi
Pilih saham dengan dividend yield yang lebih tinggi dibandingkan imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang (±6,5%).
Dividen dibagikan secara rutin dan konsisten (payout ratio)
Fokus pada payout ratio (proporsi laba yang dibagikan sebagai dividen) yang stabil dan sesuai dengan karakteristik sektor.
Kinerja perusahaan sehat dan berkelanjutan.
Kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba secara konsisten dan efisien, melalui kinerja laba dan rata–rata Return on Equity (ROE) dalam 5 tahun terakhir.
Cara Dapat Dividen & Tanggal Penting Pembagian Dividen
Untuk memperoleh dividen, kamu harus sudah memiliki saham selambatnya pada cum date. Berikut istilah penting terkait pembagian dividen.
Cum date/cumulative date: tanggal terakhir atau cutoff seorang investor membeli saham agar berhak mendapatkan dividen.
Ex Date/expired date: terjadi setelah cum date, biasanya keesokan hari. Jika seorang investor baru membeli saham pada ex date, investor tidak berhak mendapatkan dividen.
Recording date: tanggal pencatatan nama–nama investor yang berhak mendapatkan dividen saham.
Payment date/distribution date: tanggal pembayaran yang dilakukan oleh perusahaan kepada para investor atau pemegang saham.
Simulasi Perhitungan Dividen
Contoh: BMRI membagikan dividen tunai Rp466,18/lembar untuk laba tahun buku 2024 dengan ketentuan sebagai berikut:
|
Cum Date
11 April 2025
|
Recording Date
15 April 2025
|
|
Ex Date
14 April 2025
|
Payment Date
23 April 2025
|
* 1 lot = 100 lembar
** Menggunakan harga penutupan 11 April 2025 (cum date).
Risk on Dividend Investing
Dividen tidak dijamin dan dapat dikurangi atau dihentikan jika kondisi keuangan serta kinerja perusahaan memburuk.
Penurunan harga saham bisa menghasilkan dividend yield yang menarik, namun berisiko jika disebabkan oleh masalah fundamental atau prospek perusahaan yang kurang baik, sehingga laba terus menurun.
Pembayaran dividen yang tidak didukung kinerja operasional yang sehat, termasuk pembayaran yang dibiayai oleh utang, berpotensi meningkatkan risiko dan menekan harga saham.
